Jim Cramer 表示，人工智能赛道面临的真正威胁并非企业投资缩减，而是公众对 AI 的舆论风向。这位 CNBC《疯狂股票》（Mad Money）节目主持人警告称，若故事变得“走味”，相关股票或将受挫。
在节目中，Cramer 指出，当前 AI 行业正逐渐丧失话语权。与此同时，市场投资者依旧在争论数据中心的投入是否已过热。
Jim Cramer 为什么认为 AI 赛道面临“叙事危机”？
值得注意的是，这一预警恰逢 30 年期美国国债收益率触及自 2002 年以来新高，据 CNBC 报道。
Cramer 强调，公众情绪已开始转向 AI 的反面。他提到，电价飙升和就业岗位恐慌日益突出，尽管目前尚无直接证据显示 AI 已导致大规模失业。
此外，他还提及白宫日前邀请英伟达（Nvidia）CEO 黄仁勋与马斯克共进 AI 午餐的“场面”，引发全民关注。
研究机构 Data Center Watch 按季度统计显示，今年 4 月至 6 月，美国共有 45 个数据中心项目、总投资达 680 亿美元，因地方反对意见而搁浅。详情。
Cramer 还表示，Anthropic 和 OpenAI 等头部 AI 企业在公开讨论安全风险问题时，实际上加剧了舆论反弹。另据报道，Anthropic 拟上市招股书明确披露了“AI 存在生存威胁”等风险因素。
在他看来，唯一的解决办法就是重塑 AI 行业“讲故事”的能力。
“相关企业必须学会对外讲出更有说服力的故事。”
—— CNBC《疯狂股票》（Mad Money）主持人 Jim Cramer 在节目中如是说。
围绕 AI 投资热的市场争论
Cramer 并未直接点评资本开支（capex）是否过度。他依旧认为，AI 仍然是当下最强劲的增长主线。
即便如此，Goldman Sachs Research 预计，到 2026 年全球 AI 投资规模或将突破 1 万亿美元。详见报告。
亚马逊、微软、谷歌等“超级云厂商”是大部分投资预测的核心支柱。
Apollo Global Management 首席经济学家 Torsten Slok 表示，信贷市场目前正高度关注超级云厂商债务风险，原因在于行业杠杆上升，加之 AI 投资回报尚存不确定性。
不过，Freedom Capital Markets 技术研究主管 Paul Meeks 在接受CNBC采访时表示，现在下结论还为时尚早。
另外，Cramer 特别提及 11 月的中期选举。他表示，如果民主党掌控众议院，或将发起针对 AI 行业领军企业的国会调查。同时他也警告称，若美国国债收益率持续攀升，10 月市场环境可能出现恶化。
第三季度超级算力厂商的资本支出披露情况，或将揭示投资者究竟是看重 AI 的实际投入，还是仅仅关注“AI 故事”。
来源：BeInCrypto 中文（综合编译与客观梳理）
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