Fundstrat Global Advisors 研究主管 Tom Lee 表示，周五美股的下跌并非更大幅度回调的开端，而是一次有利的“低吸”机会。他指出，加密货币、存储器及半导体等板块已回调至关键技术支撑位。
代表华尔街市场情绪的 Cboe 波动率指数（VIX）当日大幅上升。而国际油价走高，加剧了市场对周末地缘局势升级的担忧。
加密货币如何融入 Lee 的“买入”逻辑？
Lee 在接受CNBC《收盘钟声》采访时指出，本周市场对人工智能（AI）风险的担忧加剧，他也承认 AI 融资市场信心有限。然而，Lee 强调，AI 相关的基本面和增长驱动力依然稳健。
Lee 表示，Fundstrat 技术分析师 Mark Newton 认为美股最早可能在本周五或下周一迎来阶段性企稳反弹。
他将加密货币、存储器、半导体、AI 云服务商以及广义科技板块一同归为低吸阵营。Lee 指出，这些资产都回落至重要支撑区间，而该价位历来存在大量买盘介入。
“我认为，现在是低吸存储器、半导体、新型云厂商、广义科技、加密货币的时机。从技术上看，这些资产已回调至关键支撑时区，而此时市场对基本面或许变得极为悲观。” Lee 表示。
相较之下，Solus Alternative Asset Management 首席经济学家兼策略师 Dan Greenhaus 认为，高企的利率才是核心压力来源。这对 AI 基建领域的高风险板块，尤其是云服务商 CoreWeave 造成更大影响。
Greenhaus 指出，ASML 及台积电（TSMC）近期业绩释放乐观信号，显示行业需求依旧强劲。但他也提醒，AI 云服务商近期遇到的挑战，尚不能视为整体市场风险的“前兆”。
“过去 3 年里，我们在‘煤矿’里杀死了多少只金丝雀？”
——Solus Alternative Asset Management 首席经济学家兼策略师 Dan Greenhaus，接受CNBC采访时表示
资金能否持续满足巨大需求？
与此同时，Ned Davis Research 首席美股策略师 Ed Clissold 在最新市场评论中指出，资本是有价格的，市场仍在动态调整这一成本。他认为，即便需求旺盛，AI 相关基础建设的推进速度有可能放缓。
Clissold 还提到，大盘蓝筹股在 9 月规避了传统的弱势周期，而小盘股则表现出明显回调。本周五市场下跌，部分原因或许正是小盘股对大盘补跌的映射。
他补充道，第三季度财报将在几周后揭晓答案。标普 500上季度利润增速本预计为 25%，实际达到 32%。分析师目前预计本季度增速将在 25% 至 26% 之间。
该小组普遍认为市场需求已成定局，更加关注融资问题，使得资本成本成为 AI 基础设施扩张的核心议题。
来源：BeInCrypto 中文（综合编译与客观梳理）
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