如果 AI 泡沫在 2027 年破裂，股市崩盘，投资人应该如何准备？在保持安全同时，仍能增加获利机会的最佳方法是什么？
著名联准会主席艾伦·葛林斯潘曾在1996年警告过「非理性繁荣」。纳斯达克指数随后几乎上涨四倍，2000年高点后暴跌78%。过早卖出的投资人错失多年获利。
类似的两难现在也正面临著搭乘AI热潮的投资人。
创纪录的基础建设支出、借贷成本上升以及获利能力的疑问，正引发对泡沫的担忧。雷·达里奥（Ray Dalio）最近警告，债务资助的人工智慧扩张可能正接近临界点。
警讯已经显现。人工智慧基础设施公司CoreWeave的债券殖利率飙升至15%，投资人质疑其债务负担。
然而，Nvidia 及主要科技公司仍持续产生可观现金流。AI 需求持续成长，尽管回报的时机仍不明朗。
在最新分析中，BloFin Research 主张投资人应在保持未来涨幅曝险的同时，准备应对可能的修正。
以下是它在2027年前推荐的三种策略。
1. 减少对 Nvidia 及其他 AI 巨头的依赖
许多持有标普500的投资人可能比他们想像的还要多 AI 风险。
Nvidia 占该热门 SPY 基金近 8%，其十大持股约占投资组合的 39%。
BloFin Research 团队建议将部分曝险转向等权重基金，如景顺标普 500 同权重 ETF（RSP）。
与SPY不同，RSP在季度再平衡时给予每家标普500公司约0.2%的权重。因此，其十大持股在再平衡后约占2%。
投资人可以在减少对少数科技巨头的依赖的同时，保留对人工智慧的曝险。然而，等权重基金仍易受到更广泛市场下跌的影响。
2. 获取 AI 利润，并在国债中赚取高达 5% 的收益
高殖利率则提供了另一种选择。
截至10月20日，三个月期美国公债殖利率约为4.3%，两年期殖利率接近4.8%，十年期殖利率高于5.1%。
BloFin Research 主张，持有大量 AI 收益的投资人可以卖出以实现部分利润并赚取利息，同时等待更好的机会。
通膨保护型国债的实质殖利率也接近3%。然而，若利率进一步上升，长期债券将面临更大的价格损失。
这种方法减少了对完美时机掌握 AI 市场高峰的依赖。
3. 将比特币视为2027年的成长机会
BloFin Research 团队的第三个策略聚焦于一项他们认为投资人忽略的资产：比特币。
比特币从2025年10月高点突破126,000美元，暴跌超过53%，至2026年6月跌破59,000美元。目前已回升至约82,000美元。
尽管如此，Bitcoin ETF 持股以 BTC 计价大致保持稳定。
研究指出，过去两年资本偏好 AI 股票而非加密货币，使比特币相对被低。
BloFin 研究团队表示：「我们认为新一轮比特币周期正从这个被忽视的基础开始。」
随著稳定币、代币化资产与 AI 代理推动加密货币采用，预计 2027 年将持续成长。
然而，比特币并不能保证能抵御 AI 驱动的市场崩盘。
交易者也应避免做空 AI 股票以避险。BloFin Research 团队的核心建议是保持投资同时降低集中风险并准备面对波动性。
来源：BeInCrypto 中文（综合编译与客观梳理）
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